“这些人，并非恶意赖账，只是暂时遇到了难处。若此时强逼，他们或许只能去借更高利的印子钱来还我们，从此陷入死循环，我们的钱反而更可能打水漂。若宽容几日，等他们缓过气来，不仅能收回本金利息，还得了一份人情，下次他们急用，还会来找我们，此所谓…‘好借好还，再借不难’。”

周老倌听得似懂非懂，陈平眼中却放出光来：“东家之意，是区分风险，区别对待？并非一味强逼，也非一味宽容？”

“不错。”沈墨轩沉声道，“我们的利息虽比印子钱低，却也比官定利率高，这其中便包含了应对一定坏账的风险溢价。但溢价多少，不能拍脑袋决定。”

他拿起算盘，随手拨弄了几下：“譬如，码头力夫，工钱相对稳定，但易受伤，风险中等，月息八分或可覆盖。小商贩，收益不定，风险偏高，月息或需十分到十二分。而那些无固定活计、借款用途不明、或是沾了赌字的，风险极高，即便给出十五分二十分的利息，也未必划算，这类人…一开始便需谨慎，甚至直接拒之门外。”

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陈平迅速领会，接口道：“正是此理！还可根据借款额大小、期限长短、抵押物是否足额易变现，综合评定风险，细微调整利息！甚至…甚至可以让几家相熟、知根知底的小商户互相联保，共担风险！如此一来，总体风险便能降下来！”

“联保…”沈墨轩沉吟片刻，点了点头，“此法甚好。可寻那几家与我们相熟、信用良好的染坊、杂货铺谈谈。他们坊中工人、店里伙计急用钱时，可由掌柜作保，利息或可再优惠一分半厘。于我们，降低了风险；于他们，安稳了伙计人心，是双赢之举。”

周老倌听着两人你一言我一语，又是风险溢价，又是联保互保，只觉得头晕目眩，却又隐隐感觉到一种前所未有的、精细而强大的力量。这不再是凭感觉、靠凶狠的野蛮生意，而是一门…深藏着乾坤的学问！

“那…那眼前这两位拖欠的…”周老倌想起正事。

“张三，可宽限五日，只加收五日利息，告之他若下次再借，信用仍在。”沈墨轩果断道，“李四，去查查她坊里活计情况是否属实。若属实，亦可宽限，但需她签个延期契书，利息照算。若有不实…再议。”

“明白了！”陈平精神大振，立刻提笔在账簿上记录下来，只觉得豁然开朗，原本看似混乱的借贷风险，在东家这套“算法”之下，竟然变得有章可循起来。

接下来的日子，这套初步成型的“精算模型”开始悄然运转。

陈平的工作量大大增加，他需要更细致地核实借贷人信息，评估风险等级，制定差异化的利息和条款。沈墨轩则根据实际回收情况和陈平的记录，不断微调着心中的那杆秤。

效果是显而易见的。

虽然依旧会出现拖欠和偶尔的坏账，但总体坏账率被控制在一个远低于同行、却又能被利息收入覆盖的较低水平。尤其是那几家尝试了“联保”的小商户，其伙计借款的违约率极低，因为他们深知，一旦违约，牵连的是保荐他们的掌柜和自己的饭碗。

资金的周转速度加快了。有限的本金如同被注入了活力，更快地流动起来，创造着更稳定的利润。周老倌脸上的笑容多了起来，拨算盘的声音也带上了几分底气。